BRD Global
Clasa A, Clasa E și Clasa USD
Fond deschis de investiții cu plasamente preponderent pe piețele globale de acțiuni cum ar fi Statele Unite ale Americii, Europa și Japonia. Fondul va efectua plasamentele în special prin OPCVM-uri tranzacționabile de tip ETF.
Fondul promovează caracteristici de mediu și sociale şi are în vedere ca emitenţii în care investeşte direct sau indirect să urmeze practici de bună guvernanţă.
Alocarea strategică a fondului este de 75% în acțiuni sau ETF cu expunere pe piețele globale de acțiuni și 25% în alte active cum ar fi depozite și instrumente financiare cu venit fix. Prin plasamentele efectuate fondul urmărește să ofere clienților lichiditate ridicată și diversificare.
Performanţele Fondului pot fi influenţate de performanţele negative ale uneia sau mai multor pieţe financiare pe care Fondul investeşte. În acest sens, nu există nicio formă de garantare a investiţiilor efectuate de investitori.
Cui i se potrivește?
Poți alege acest fond dacă doreșți să investești pe termen lung pe piețele internaționale de capital. Dacă vrei un portofoliu diversificat de acțiuni listate în Statele Unite, Europa, Japonia, precum și în alte piețe atunci acest fond poate fi pentru tine. Având în vedere profilul fondului, acesta ți se potrivește dacă ai un orizont de investiții pe termen lung și ești dispus să accepți un grad ridicat de risc. Poți investi în acest fond în valutele RON, EUR cât si USD.
ISIN Fond Clasa A: ROFDIN0001E7
ISIN Fond Clasa E: ROQDDMSGKS66
ISIN Fond Clasa USD: ROP5L22AK6R8
Decizie autorizare ASF: 453/30.03.2010
Registru ASF: CSC06FDIR/400065/30.03.2010
GIIN: YCEN9M.00007.SF.642
LEI: 5493004713YDSTEKZF64
Informațiile și datele prezentate au rolul de a permite clienților și potențialilor clienți ai BRD Asset Management S.A.I. S.A. să ia o decizie de investiții informată. Prin consultarea acestui material, sunteti de acord sa accesați și utilizați aceste date exclusiv în scop investițional.
mediu spre scăzut (Clasa E)
mediu (Clasa USD)
Informații referitoare la durabilitate
Numele produsului: Fondul deschis de investiții BRD Global
Clasificare în baza Regulamentului UE nr. 2088/2019: art. 8
LEI: 5493004713YDSTEKZF64
Versiunea 1
Data: 31.07.2023
Informații privind Fondul deschis de investiții BRD Global care promovează caracteristici de mediu și sociale
a) Sinteză
Fondul deschis de investiții BRD Global (F.D.I. BRD Global) este un produs financiar care investește în piețe globale de acțiuni, în special prin intermediul OPCVM-urilor (organism de plasament colectiv în valori mobiliare) tranzacționabile de tip ETF care au expunere pe acțiuni. În alocarea investițiilor, Fondul ține cont de mărimea și importanța diverselor piețe financiare, astfel încât principalele expuneri vor fi către piețele mature, ca cele din Statele Unite, Europa sau Japonia, dar poate investi şi în active cu expunere pe alte pieţe. Fondul de investiții promovează caracteristici de mediu și sociale prin construirea unui portofoliu de acțiuni și titluri de participare emise de OPCVM-uri tranzacționabile de tip ETF care să aibă caracteristici de mediu, sociale și de guvernanță (engl. ESG) îmbunătățite la nivelul agregat al portofoliului. În vederea fundamentării deciziilor de investiții, analiza ESG va fi complementară evaluării consacrate din domeniul financiar. Pentru selectarea OPCVM-urilor tranzacționabile de tip ETF și a acțiunilor individuale, Fondul va utiliza tehnici ESG, cum ar fi “verificarea pozitivă” (engl. positive screening) sau “verificarea pentru excludere” (engl. exclusionary screening), utilizarea scorurilor ESG de la un furnizor extern de date (Morningstar), precum și verificarea listelor de excludere și a listelor de identificare în vederea construirii unui portofoliu cu caracteristici de mediu, sociale și de guvernanță îmbunătățite, cu scopul de a contribui la reducerea riscurilor ESG la nivel global.
Fondul va investi cel puțin 50% din cei 75% reprezentând, conform alocării strategice, totalul expunerii pe acțiuni și OPCVM-uri tranzacționabile de tip ETF, în:
- OPCVM-uri tranzacţionabile de tip ETF care se constituie în produse financiare la care fac referire prevederile art. 8 din Regulamentul UE 2019/2088: promovează, printre altele, caracteristici de mediu sau sociale sau o combinaţie a acestor caracteristici, cu condiţia ca societăţile în care s-a investit să urmeze practici de bună guvernanţă;
- OPCVM-uri tranzacţionabile de tip ETF care au ca obiectiv investiţii durabile şi au desemnat un indice drept criteriu de referinţă (produse financiare la care se face referire la Art. 9 din Regulamentul UE 2019/2088, fără ca fondul să urmărească în mod expres deținerea unei proporții minime în astfel de investiții).
Acest produs financiar promovează caracteristici de mediu sau sociale, dar nu are ca obiectiv realizarea de investiții durabile și nici nu își propune să aibă o proporție minimă de investiții durabile.
Fondul deschis de investiții BRD Global își propune să contribuie la reducerea riscurilor de mediu și sociale la nivel global, prin construirea unui portofoliu cu expunere globală pe acțiuni și OPCVM-uri tranzacționabile de tip ETF care au expuneri pe piețele globale de acțiuni, care să aibă caracteristici de mediu, sociale și de guvernanță (engl. ESG) îmbunătățite la nivelul agregat al portofoliului.
În vederea promovării caracteristicilor de mediu și sociale prin construirea unui portofoliu global cu caracteristici ESG îmbunătățite, Fondul va utiliza metode ESG specifice:
“verificarea informaţiilor pozitive” (engl. „positive screening”) sau “verificarea informaţiilor negative / verificarea informaţiilor din lista de excludere” (engl. exclusionary screening) în vederea construirii unui portofoliu cu caracteristici de mediu, sociale și de guvernanță îmbunătățite, cu scopul de a contribui la reducerea riscurilor ESG la nivel global;
utilizarea scorurilor ESG de la un furnizor extern de date (Morningstar), care calculează scoruri ESG pentru OPCVM-uri tranzacționabile de tip ETF și acțiuni pe baza analizelor ESG realizate la nivelul companiilor de către Sustainalytics. Scorurile ESG furnizate de Morningstar sunt măsurate în Globuri (5 Globuri reprezintă scorul cel mai bun și 1 Glob reprezintă scorul cel mai slab);
investirea doar în OPCVM-uri tranzacționabile de tip ETF sau acțiuni individuale evaluate cu cel puţin 3 Globuri;
interzicerea investirii directe în emitenţi incluşi în lista de excludere care cuprinde informaţii referitoare la companiile, activitățile/țările care trebuie evitate în condiţiile analizei criteriilor de excludere din Politicile ESG emise de Grupul din care BRD Asset Management S.A.I. face parte;
interzicerea investirii directe în emitenţi incluşi în lista de identificare care cuprinde informaţii referitoare la companiile, proiectele sau tipurile de activități (în anumite regiuni sau la nivel mondial), pentru care a fost identificat un potențial risc social sau de mediu. Această listă se bazează pe cartografierea riscurilor sociale şi de mediu de către Grupul Societe Generale, cât şi pe surse externe;
interzicerea investirii indirecte în emitenţii din lista de excludere şi lista de identificare: deținerile OPCVM-urilor tranzacționabile de tip ETF vor fi verificate periodic pentru evitarea unei expuneri indirecte în companii aflate în lista de excludere sau în lista de identificare.
asigurarea unui scor mediu ponderat al Globurilor OPCVM-urilor tranzacționabile de tip ETF mai mare de 3,5. Scorul ponderat va fi monitorizat în mod permanent, iar în cazul în care scade sub nivelul de 3,5, portofoliul Fondului va fi rebalansat într-un interval de timp rezonabil și cu respectarea interesului investitorilor;
asigurarea unui scor mediu ponderat al Globurilor acțiunilor mai mare de 3,5. Scorul ponderat va fi monitorizat în mod permanent, iar în cazul în care scade sub nivelul de 3,5, portofoliul Fondului va fi rebalansat într-un interval de timp rezonabil și cu respectarea interesului investitorilor.
Lista de excludere cuprinde informaţii referitoare la companiile, activitățile/țările care trebuie excluse în condiţiile analizei criteriilor de excludere din Politicile ESG emise de Grupul Societe Generale.
Lista de identificare cuprinde informaţii referitoare la companiile, proiectele sau tipurile de activități (în anumite regiuni sau la nivel mondial), pentru care a fost identificat un potențial risc social sau de mediu. Această listă se bazează pe cartografierea riscurilor sociale şi de mediu de către Grup, precum şi pe surse externe.
În cazul investiţiei în OPCVM-urilor tranzacționabile de tip ETF cu caracteristici similare precum expunere geografică, activele pe care le are în administrare, costuri, Fondul va selecta instrumentele care sunt evaluate cu un scor ESG superior, conform Morningstar. Fondul va investi cel puțin 50% din cei 75% reprezentând, conform alocării strategice, totalul expunerii pe acțiuni și OPCVM-uri tranzacționabile de tip ETF, în:
OPCVM-uri tranzacţionabile de tip ETF care se constituie în produse financiare la care fac referire prevederile art. 8 din Regulamentul UE 2019/2088: promovează, printre altele, caracteristici de mediu sau sociale sau o combinaţie a acestor caracteristici, cu condiţia ca societăţile în care s-a investit să urmeze practici de bună guvernanţă;
OPCVM-uri tranzacţionabile de tip ETF care au ca obiectiv investiţii durabile şi au desemnat un indice drept criteriu de referinţă (produse financiare la care se face referire la Art. 9 din Regulamentul UE 2019/2088, fără ca fondul să urmărească în mod expres deținerea unei proporții minime în astfel de investiții).
Fondul deschis de Investiții BRD Global investește în piețe globale de acțiuni, în special prin intermediul OPCVM-urilor tranzacționabile de tip ETF care au expunere pe acțiuni. În alocarea investițiilor, Fondul va ține cont de mărimea și importanța diverselor piețe financiare, astfel încât principalele expuneri vor fi către piețele mature, ca cele din Statele Unite, Europa sau Japonia, dar poate investi şi în active cu expunere pe alte pieţe, în condițiile și limitele menționate în prospectul de emisiune și cu respectarea reglementărilor în vigoare. În vederea fundamentării deciziilor de investiții, analiza ESG va fi complementară evaluării consacrate din domeniul financiar.
În vederea evaluării practicilor de bună guvernanță ale societăților în care s-a investit, inclusiv în ceea ce privește structurile de conducere solide, relațiile cu angajații, remunerarea personalului și respectarea obligațiilor fiscale, F.D.I. BRD Global folosește ratinguri ESG de la Morningstar. Unul dintre cei trei piloni incluși în analiza ESG realizată de către Sustainalytics la nivelul companiilor și pe care se bazează ratingurile Morningstar este guvernanța (G). Analiza guvernanței companiilor realizată de către Sustainalytics are în vedere structurile, practicile și comportamentele companiilor, precum și abilitatea acestora de a crea valoare pe termen lung pentru acționari și alte părți interesate într-o manieră transparentă. Mai exact, sunt avute în vedere următoarele aspecte: calitatea managementului și integritatea, structurile de conducere, acționariat și drepturile acționarilor, remunerare, audit și raportări financiare și relațiile cu alte părți interesate.
Alocarea strategică (pe termen lung) a Fondului din punctul de vedere al claselor de active este 75% în acţiuni, OPCVM-uri tranzacționabile de tip ETF cu expunere pe piețele globale de acțiuni sau acțiuni individuale. Expunerea pe acțiuni se va realiza în principal indirect prin intermediul OPCVM-urilor tranzacționabile de tip ETF, însă poate avea și expunere directă față de entități prin acțiuni individuale. Restul de 25%, conform alocării strategice, include alte active, cum ar fi depozite, titluri de stat, instrumente financiare cu venit fix, de regulă sub formă de expunere directă.
În vederea monitorizării îndeplinirii caracteristicilor de mediu și sociale, scorul mediu ponderat al Globurilor OPCVM-urilor tranzacționabile de tip ETF deținute în portofoliul Fondului nu trebuie să fie mai mic de echivalentul a 3,5 Globuri (conform ratingurilor Morningstar). Scorul ponderat va fi monitorizat în mod permanent, iar în cazul în care scade sub nivelul de 3,5, portofoliul Fondului va fi rebalansat într-un interval de timp rezonabil și cu respectarea interesului investitorilor.
De asemenea, scorul mediu ponderat al Globurilor acțiunilor deținute în portofoliul Fondului nu trebuie să fie mai mic de echivalentul a 3,5 Globuri (conform ratingurilor Morningstar). Scorul ponderat va fi monitorizat în mod permanent, iar în cazul în care scade sub nivelul de 3,5, portofoliul Fondului va fi rebalansat într-un interval de timp rezonabil și cu respectarea interesului investitorilor.
Fondul nu va avea expunere pe OPCVM-uri tranzacționabile de tip ETF sau acțiuni individuale evaluate cu mai puțin de 3 Globuri conform Morningstar. Verificarea scorului OPCVM-urilor tranzacționabile de tip ETF sau acțiuni individuale se face anterior investirii și periodic pe durata deținerii instrumentului în portofoliu.
Fondul nu va investiții în acțiuni individuale aflate pe lista de excludere sau pe lista de identificare. Deținerile OPCVM-urilor tranzacționabile de tip ETF vor fi verificate pentru evitarea unei expuneri indirecte pe companii aflate pe lista de excludere sau pe lista de identificare. Verificarea deținerilor OPCVM-urilor tranzacționabile de tip ETF și a acțiunilor individuale deținute direct în portofoliul Fondului în vederea evitării companiilor aflate pe cele doua liste se face anterior investirii și periodic pe durata deținerii instrumentului în portofoliu.
Măsurarea modului în care sunt îndeplinite caracteristicile sociale și de mediu promovate de F.D.I BRD Global se face pornind de la scorurile ESG furnizate de un furnizor consacrat, Morningstar, care calculează scoruri pentru OPCVM-urile tranzacționabile de tip ETF și acțiuni pe baza analizelor ESG realizate la nivelul companiilor de către Sustainalytics.
Morningstar atribuie ratinguri care evaluează caracteristicile ESG ale instrumentelor financiare, denumite Globuri, pe baza analizelor realizate de către Sustainalytics la nivelul companiilor. În cazul OPCVM-urilor tranzacționabile de tip ETF, Morningstar calculează un scor mediu ponderat al scorurilor ESG ale companiilor în care a investit ETF-ul, denumit “scorul sustenabilității portofoliului”. Acesta are valori cuprinse între 0 și 100, scorurile mai mici indicând riscuri ESG mai reduse. Pentru ca un OPCVM tranzacționabil de tip ETF să obțină un astfel de scor, cel puțin 67% din deținerile sale trebuie să aibă evaluări din partea Sustainalytics. Scorul de durabilitate al OPCVM-urilor tranzacționabile de tip ETF se calculează luând în considerare doar deținerile care au un rating de la Sustainalytics. În vederea atribuirii ratingurilor ESG denumite Globuri, Morningstar grupează OPCVM-urilor tranzacționabile de tip ETF în funcție de categoria Mornigstar globală de care aparțin și le ordonează crescător în funcție de scorul sustenabilității portofoliului. Pe baza unei distribuții normale, portofoliile ordonate crescător după scorul ESG sunt împărțite în cinci categorii: prima categorie conține portofoliile ESG cu cele mai mici riscuri ESG – cărora le sunt atribuite 5 Globuri (cel mai bun scor pe scala Morningstar), continuând în același mod până la ultima categorie care conține portofoliile cu cele mai mari riscuri ESG – acestora atribuindu-li-se ratingul 1 Glob (cel mai slab scor pe scala Morningstar).
Analiza Sustainalytics pentru evaluarea riscurilor ESG la nivel de companie ține cont de riscurile specifice industriei din care face parte compania și cât de bine compania administrează riscurile specifice industriei în care activează. Acest mod multi-dimensional de evaluare a riscurilor ESG ale unei comapnii combină conceptele de management al riscurilor și expunere la riscuri pentru a ajunge la o evaluare absolută a riscurilor ESG ale unei companii. Pe baza valorilor scorurilor ESG, companiile sunt clasificate în cinci categorii de risc ESG (“neglijabil”, “redus”, “mediu”, “ridicat”,
“sever”). Pe baza analizei Sustainalytics, Morningstar atribuie Globuri celor cinci categorii menționate anterior de la 5 Globuri (cel mai bun scor) la 1 Glob (cel mai slab scor). De exemplu, 5 Globuri corespund categoriei cu riscuri ESG neglijabile, în timp ce 1 Glob corespunde categoriei cu riscuri ESG severe.
Fondul deschis de investiții BRD Global utilizează scoruri ESG de la un furnizor consacrat (Morningstar care realizează evaluări pentru OPCVM-uri tranzacționabile de tip ETF și acțiuni pe baza analizelor ESG realizate la nivelul companiilor de către Sustainalytics), în vederea construirii unui portofoliu cu caracteristici ESG îmbunătățite. Metodologia utilizată de Morningstar a fost descrisă la punctul (g) Metodologii pentru caracteristicile de mediu sau sociale din prezentul document. O altă sursă de date este reprezentată de listele de excludere și de identificare emise de Grupul Societe Generale, descrise la punctul (g) Metodologii pentru caracteristicile de mediu sau sociale din prezentul document.
Calitatea datelor este asigurată de folosirea unor surse avizate (scorurile ESG sunt preluate de la Morningstar, iar listele de excludere si identificare sunt furnizate de către Societe Generale, bazându-se pe cartografierea riscurilor sociale şi de mediu de către Grup, precum şi pe surse externe). În vederea folosirii unor date actualizate și pentru monitorizarea în permanență, se verifică periodic scorurile ESG oferite de Morningstar și listele de excludere și identificare furnizate de către Grupul Societe Generale.
În vederea prelucrării datelor, evaluările ESG utilizate pentru monitorizarea caracteristicilor și riscurilor ESG ale Fondului sunt obținute prin intermediul unei platforme puse la dispoziție de către furnizor. Listele de excludere și identificare sunt puse la dispoziție de către grupul Societe Generale, fiind elaborate și actualizate în concordanță cu principiile generale de mediu și sociale ale grupului Societe Generale. Pe baza ratingurilor ESG prin care Mornigstar evaluează riscul ESG al instrumentelor financiare, acțiuni individuale și ETF-urilor, se calculează în cazul F.D.I. BRD Global, scorul mediul ponderat al instrumentelor financiare de tip acțiuni sau ETF-uri deținute în portofoliu. Expunerea efectivă a instrumentelor financiare de tip acțiuni sau ETF-uri este rescalată la 100%. Conform alocării strategice (pe termen lung), expunerea Fondului pe acțiuni și ETF-uri de acțiuni este 75%, restul de 25% reprezentând alte active (depozite bancare, titluri de stat etc). Expunerile efective pot varia de la aceste niveluri în funcție de condițiile de piață.
În vederea determinării scorului mediu ponderat al instrumentelor financiare de tip acțiuni sau OPCVM-uri tranzacționabile de tip ETF deținute în portofoliul Fondului, S.A.I. nu estimează ratinguri ESG. Fondul investește exclusiv în acțiuni și OPCVM-uri tranzacționabile de tip ETF de acțiuni care sunt evaluate din punct de vedere ESG de către Morningstar.
Una dintre limitările metodologiei descrise anterior este determinată de modul în care Morningstar acordă rating ESG OPCVM-urilor tranzacționabile de tip ETF. Pentru ca un OPCVM tranzacționabil de tip ETF să obțină o evaluarea ESG din partea Morningstar (sub formă de Globuri) este suficient ca 67% dintre deținerile sale să fie acoperite de analiza ESG de către Sustainalytics, acest procent fiind rescalat ulterior la 100%, iar scorul ponderat se referă la întreg OPCVM-ul tranzacționabil de tip ETF. Prin urmare, este posibil ca, deși OPCVM-ul tranzacționabil de tip ETF are un scor ESG din partea Morningstar, nu toate deținerile din portofoliul său să fie acoperite de Sustainalytics. Această limitare este mitigată parțial de faptul că Morningstar condiționează evaluarea unui OPCVM tranzacționabil de tip ETF de faptul că peste două treimi din deținerile sale să fie acoperite de către o analiză ESG.
Actualizarea ratingurilor ESG de către Morningstar și a listelor de excludere și identificare de către Societe Generale se face periodic, însă dată fiind natura complexă a apectelor legate de ESG, există riscul ca identificarea riscurilor ESG să fie reflectată cu întârziere.
Întrucât domeniul ESG este relativ nou, analiza ESG în esență prezintă unele provocări: datele disponibile la nivelul companiilor pot fi incomplete, nestandardizate și inexacte, metodologia de evaluare folosită de diferiți furnizori de ratinguri și evaluări este diferită ceea ce poate duce la evaluări distincte ale riscurilor ESG.
O parte din limitările menționate anterior sunt inerente domeniului ESG datorită complexității riscurilor acoperite de acest subiect, dar și din cauza faptului că analizarea acestora și integrarea lor în procesul investițional este relativ recentă. F.D.I. BRD Global promovează caracteristici de mediu și sociale în sens general având intenția să contribuie la reducerea riscurilor de durabilitate la nivel global. Dată fiind expunerea globală a Fondului și diversificarea aferentă acestuia, folosirea unor ratinguri ESG de la un furnizor consacrat care încorporează o gama variată de aspecte ESG și care sunt actualizate periodic nu ar trebui să afecteze capacitatea Fondului de a îndeplini caracteristicile de mediu și sociale.
BRD Asset Management S.A.I. a implementat prin intermediul guvernanţei interne controale periodice pentru a se asigura de îndeplinirea obligațiilor asumate. Astfel, activele suport ale F.D.I. BRD Global sunt revizuite periodic în vederea limitării riscurilor ESG ale Fondului prin verificarea următoarelor aspecte: (i) scorurile ESG ale OPCVM-urilor și ale acțiunilor individuale deținute în portofoliu să nu scadă sub scorul de 3 Globuri, conform evaluării Morningstar, altfel se va dezinvesti din instrumentul financiar care nu mai îndeplinște această condiție într-un interval de timp rezonabil și cu respectarea interesului investitorilor; (ii) scorul mediu ponderat al Globurilor instrumentelor financiare de tip acțiuni sau OPCVM-uri tranzacționabile de tip ETF deținute în portofoliul Fondului nu trebuie să fie mai mic de echivalentul a 3,5 Globuri (conform ratingurilor Morningstar), altfel portofoliul Fondului va fi rebalansat într-un interval de timp rezonabil și cu respectarea interesului investitorilor și (iii) deținerile OPCVM-uri tranzacționabile de tip ETF și acțiunile individuale vor fi revizuite periodic astfel încât să se evite expunerea pe emitenți care se află pe listele de excludere sau de identificare elaborate de Grupul Societe Generale ținând cont de principiile de mediu și sociale ale acestui grup, iar în caz contrar se va dezinvesti din instrumentul financiar.
În cazul F.D.I. BRD Global, implicarea nu face parte din strategia de investiții în domeniul mediului sau în domeniul social. Totuși, Fondul va susține inițiative de natură să contribuie la îmbunătățirea caracteristicilor de mediu, sociale sau de guvernanță ale emitenților în care investește. Fondul va vota împotriva inițiativelor care ar putea să contribuie la sporirea riscurilor de mediu, sociale sau de guvernanță ale emitenților în care investește şi împotriva inițiativelor care sunt în contradicție cu principii ESG recunoscute în tratate internaționale consacrate (de exemplu, United Nations Global Compact).
F.D.I. BRD Global nu are desemnat un indice specific drept criteriu de referință care să stabilească dacă produsul financiar este aliniat la caracteristicile de mediu și/sau sociale.
Mai mult
BRD Acțiuni
Fond deschis de investiții care investește majoritar în acțiuni din Romania, pana la 90% si 10 % alte…
Buletine lunare
Întrebări frecvente
Contact